鋼鐵“棋局”
如同一枚硬幣的兩面，中國(guó)巨大的鋼鐵產(chǎn)能和產(chǎn)量，在對(duì)全球產(chǎn)生巨大影響力的同時(shí)，也埋下了產(chǎn)能膨脹失控的隱患。
去年，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量8億噸，占全球總量的一半，比2005年增長(zhǎng)126%。同期的全球粗鋼產(chǎn)量?jī)H增長(zhǎng)41%。同時(shí)，中國(guó)粗鋼實(shí)際產(chǎn)能已超過(guò)12.5億噸，產(chǎn)能利用率不足64%，屬于“嚴(yán)重過(guò)?！狈懂?。
中國(guó)噴薄而出的鋼鐵產(chǎn)量，遭遇向下的經(jīng)濟(jì)周期，需求持續(xù)萎靡。產(chǎn)能過(guò)剩、供過(guò)于求的意外局面令中國(guó)鋼市，乃至全球鋼市陷入尷尬。歐美等國(guó)的指責(zé)紛至沓來(lái)，貿(mào)易摩擦加劇，越來(lái)越多的中國(guó)出口鋼材面臨著高額關(guān)稅的懲罰。中國(guó)本土鋼鐵企業(yè)則在虧損泥潭中掙扎，不斷爆出的債務(wù)危機(jī)又令全行業(yè)陷入“虧損、借不到錢、繼續(xù)虧損”的惡性循環(huán)。
鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度過(guò)低，被認(rèn)為是造成目前產(chǎn)能、產(chǎn)量膨脹失控的“禍?zhǔn)住薄Ｖ袊?guó)分散在各地的多達(dá)上千家鋼鐵企業(yè)，各自站在自己的局部利益角度進(jìn)行決策，缺乏整個(gè)行業(yè)層面的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，導(dǎo)致混亂和“踩踏”。
2015年，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步下滑。粗鋼產(chǎn)量排名前十的企業(yè)合計(jì)產(chǎn)量占全國(guó)比重為34.2%，同比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)。2011年，該數(shù)據(jù)為49.1%。
今年以來(lái)，中國(guó)政府將“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”和“去產(chǎn)能”列為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)工作。在鋼鐵產(chǎn)業(yè)推進(jìn)大范圍的兼并重組，被認(rèn)為是“供給側(cè)改革”和“去產(chǎn)能”的關(guān)鍵手段，由寡頭調(diào)整自身生產(chǎn)節(jié)奏以控制市場(chǎng)供需平衡。
2007-2011年間，中國(guó)鋼鐵業(yè)已掀起過(guò)一波“兼并重組潮”。彼時(shí)，寶鋼重組八鋼、韶鋼，武鋼重組昆鋼、柳鋼，首鋼重組水鋼、長(zhǎng)鋼、通鋼，鞍山鋼鐵集團(tuán)與攀鋼重組等；同時(shí)，區(qū)域內(nèi)鋼鐵集團(tuán)密集涌現(xiàn)，山東鋼鐵（2.520， 0.06， 2.44%）集團(tuán)、河鋼集團(tuán)、渤海鋼鐵集團(tuán)先后成立。但事后從效果來(lái)看，并不算成功。
“體制僵局沒(méi)有破解，重組來(lái)重組去，還是被各自的利益格局限制了?！瘪R忠普對(duì)界面新聞?dòng)浾叻Q。
國(guó)務(wù)院辦公廳于7月發(fā)布的《關(guān)于推動(dòng)中央企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與重組的指導(dǎo)意見》提出，在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)下，支持央企之間通過(guò)資產(chǎn)重組、資產(chǎn)置換、無(wú)償劃轉(zhuǎn)等方式，將資源向優(yōu)勢(shì)企業(yè)和主業(yè)企業(yè)集中。
寶武合并是中央再次啟動(dòng)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)兼并重組的第一步?！叭绻麑毼浜喜⒊晒α?，河鋼、鞍鋼、首鋼都會(huì)來(lái)效仿。”馬忠普稱，“如果這一著棋活了，很可能帶動(dòng)全盤?！?/p>
根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，兩家企業(yè)，尤其是歷史慣性更強(qiáng)的國(guó)有企業(yè)合并后，出現(xiàn)的最大問(wèn)題往往在于“合而不融”，雙方在人事、機(jī)制、業(yè)務(wù)布局以及文化等方面不能做到協(xié)同一致，導(dǎo)致預(yù)想中的“助攻”反而變成“包袱”。
這也是投資者對(duì)寶武合并的最大擔(dān)憂。倘若合并方式及細(xì)節(jié)稍有不妥，都有可能增大失敗風(fēng)險(xiǎn)。高層人事任命則是合并過(guò)程中最為關(guān)鍵、敏感的環(huán)節(jié)之一，新的領(lǐng)導(dǎo)若在合并后的新企業(yè)中缺乏影響力，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略協(xié)同等諸多目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)亦無(wú)從談起。
盡管市場(chǎng)輿論中有一部分偏向認(rèn)為“寶武并非平等重組，而是武鋼被寶鋼吃掉、吞并”，但從國(guó)資委公布的寶武集團(tuán)管理層人事任命情況看，基本是寶鋼、武鋼人馬各一半。
寶武集團(tuán)董事長(zhǎng)、黨委書記由武鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)、黨委書記馬國(guó)強(qiáng)接掌，總經(jīng)理由寶鋼集團(tuán)總經(jīng)理陳德榮出任。四位副總經(jīng)理，分別為武鋼的胡望明、劉翔和寶鋼的郭斌、張錦剛；總會(huì)計(jì)師由武鋼的朱永紅擔(dān)任，兩名黨委副書記均來(lái)自寶鋼，除陳德榮外，另一位是伏中哲。黨委常委四位，分別是武鋼的胡望明、鄒繼新以及寶鋼的戴志浩、章克勤。此外，章克勤還擔(dān)任寶武集團(tuán)紀(jì)委書記。
僅從人員數(shù)量上看，新集團(tuán)高管團(tuán)隊(duì)中，武鋼有五人，寶鋼六人；而從職位上看，武鋼占七席（董事長(zhǎng)、黨委書記、總會(huì)計(jì)師各一席，副總經(jīng)理、黨委常委各兩席），寶鋼八席（總經(jīng)理、紀(jì)委書記各一席，副總經(jīng)理、黨委副書記、黨委常委各兩席）。
馬國(guó)強(qiáng)的任命，則被業(yè)內(nèi)理解為是決策層在“寶武合并棋局”中的關(guān)鍵一步。
現(xiàn)年53歲的馬國(guó)強(qiáng)擊敗57歲的寶鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)徐樂(lè)江，接過(guò)新集團(tuán)的最高權(quán)杖。業(yè)內(nèi)人士分析，這可能是決策層“出于某種程度上的平衡考慮”，目的是更好地為了促進(jìn)寶、武“合二為一”。
在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境走弱和市場(chǎng)化的大背景下，本輪國(guó)企改革將重點(diǎn)考驗(yàn)國(guó)有企業(yè)掌舵者們?nèi)绾瓮ㄟ^(guò)資本盤活資產(chǎn)的能力。相比徐樂(lè)江的鋼鐵實(shí)業(yè)出身，馬國(guó)強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)在于專業(yè)財(cái)務(wù)背景和資本管理經(jīng)驗(yàn)。馬國(guó)強(qiáng)在寶、武均有多年領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)歷，在兩邊都屬于“自己人”，其作為紐帶，或能在較大程度上降低雙方磨合成本，有利于后續(xù)統(tǒng)籌協(xié)同，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)預(yù)期的融合效果。
地方利益得失
盡管寶武合并是兩家央企之間的運(yùn)作，但是地方利益的協(xié)調(diào)卻不可忽視。
寶武合并后，對(duì)于武漢市乃至湖北省而言，意味著少了一家央企。加上武鋼集團(tuán)，湖北省僅有四家央企，另三家是東風(fēng)汽車（7.500， -0.04， -0.53%）公司、葛洲壩（8.760， 0.19， 2.22%）集團(tuán)和武漢郵電科學(xué)研究院。
“中國(guó)的央企總部大多集中在北京，地方能有幾家非常難得。武鋼降級(jí)為央企子企業(yè)，對(duì)湖北是有打擊的，畢竟這是當(dāng)?shù)氐墓I(yè)實(shí)力象征?！敝袊?guó)企業(yè)研究院首席研究員李錦對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，盡管武鋼廠區(qū)并沒(méi)有搬離武漢，GDP依然算在當(dāng)?shù)兀愂辗殖煽赡軙?huì)受到影響。此外，央企總部是一張閃亮的名片，對(duì)當(dāng)?shù)卣猩桃Y和對(duì)外形象展示有巨大的作用。
2015年，湖北省全年規(guī)模以上工業(yè)完成銷售產(chǎn)值44123.2億元。同期，武鋼集團(tuán)總營(yíng)收達(dá)1018億元。武鋼集團(tuán)在中國(guó)貨幣網(wǎng)披露的現(xiàn)金流量表顯示，去年支付的各項(xiàng)稅費(fèi)為49.49億元，2014年為54.24億元。
負(fù)責(zé)對(duì)接武鋼集團(tuán)的武漢市青山區(qū)國(guó)稅局稅源管理一科副科長(zhǎng)劉中泉，告訴界面新聞?dòng)浾?，去年武鋼繳納的全口徑增值稅為23.04億元，企業(yè)所得稅大約4億元。
該局稅政科科長(zhǎng)袁繼星向界面新聞?dòng)浾呓榻B，根據(jù)今年5月1日起執(zhí)行的《全面推開營(yíng)改增試點(diǎn)后調(diào)整中央與地方增值稅收入劃分過(guò)渡方案》，所有行業(yè)企業(yè)繳納的增值稅均納入中央和地方共享范圍，二者分享比例為各50%。此前是中央和地方分別75%和25%。企業(yè)所得稅的分享比例則不變，中央和地方各占60%和40%。
袁繼星說(shuō)，寶武合并可能會(huì)減少湖北省的稅收，但影響程度目前還不確定。以前武鋼的所得稅是全部繳在青山區(qū)，合并后將按照其資產(chǎn)、人員、收入在總公司中所占比例，來(lái)決定應(yīng)在當(dāng)?shù)乩U納的稅費(fèi)。
“武鋼繳納給當(dāng)?shù)刎?cái)政的利稅還有很多不確定性因素?！眲⒅腥e例說(shuō)，生產(chǎn)計(jì)劃安排、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，都會(huì)影響收入，進(jìn)而影響稅收。比如產(chǎn)量減少，收入可能減少。另外，生產(chǎn)高端汽車板和硅鋼的增值額也不一樣。
李錦告訴界面新聞?dòng)浾撸瑢毼浜喜⒑蟮亩愂辗峙鋯?wèn)題尚未開始考慮，提上議程估計(jì)要到明年，目前正在考慮是的寶武集團(tuán)的機(jī)構(gòu)設(shè)置。
10月中旬，李錦在寶鋼講課，內(nèi)容關(guān)于國(guó)企改革。“稅收分配方案還有協(xié)商空間，”李錦說(shuō)，最終方案會(huì)盡量考慮地方政府的意見，畢竟生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都在當(dāng)?shù)兀枰?dāng)?shù)卣姆龀?，“地方政府也不?huì)就此不管武鋼，畢竟GDP、就業(yè)等關(guān)鍵問(wèn)題還得考慮。這對(duì)于雙方是一場(chǎng)博弈。”他說(shuō)。
10月14日，馬國(guó)強(qiáng)在武鋼集團(tuán)月度會(huì)上稱，在重組中“一定會(huì)維護(hù)武鋼的品牌形象，維護(hù)地方利益”。
李錦認(rèn)為，央企合并，既要按照市場(chǎng)規(guī)律辦事，也要考慮央企的社會(huì)責(zé)任和政治責(zé)任，注重區(qū)域、地方的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
不過(guò)，寶武合并對(duì)湖北省而言并不完全是件壞事。
“寶武合并幫助武鋼脫困，青山、鄂鋼，乃至武鋼非鋼產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況改善了，也就提高了當(dāng)?shù)谿DP，還能吸納更多的就業(yè)人口，一榮俱榮?！瘪R忠普認(rèn)為，利稅分成問(wèn)題并不難解決，政、企都應(yīng)該把目光放長(zhǎng)遠(yuǎn)。
精品鋼基地之爭(zhēng)
寶武合并后，武鋼旗下備受關(guān)注的防城港項(xiàng)目或面臨重大調(diào)整，甚至剝離出售。
“既然兩家走到了一家，就會(huì)按照一家的利益最大化來(lái)重新論證?！瘪R國(guó)強(qiáng)對(duì)界面新聞?dòng)浾叻Q，“原先寶鋼集團(tuán)和武鋼集團(tuán)各自考慮自己的發(fā)展，所以寶鋼要做湛江，武鋼要做防城港，現(xiàn)在聯(lián)合重組了，就要對(duì)廣西防城港重新定位。從寶武集團(tuán)的角度來(lái)說(shuō)，我們重點(diǎn)發(fā)展湛江項(xiàng)目?！?/p>
作為國(guó)內(nèi)兩家核心鋼鐵央企主推的精品鋼項(xiàng)目，湛江項(xiàng)目與防城港項(xiàng)目“針鋒相對(duì)”，二者相距僅200公里，2008年同時(shí)獲批，最初設(shè)計(jì)體量均為1000萬(wàn)噸級(jí)別，且產(chǎn)品均定位于汽車板、家電板等高端板材市場(chǎng)。
去年9月至今，湛江項(xiàng)目已先后有兩座高爐點(diǎn)火投產(chǎn)。今年10月中旬，寶鋼湛江鋼鐵公司在一場(chǎng)推介會(huì)上稱，湛江計(jì)劃投資160億元的湛鋼二期工程蓄勢(shì)待發(fā)。今后五年，還將計(jì)劃上馬三、四、五號(hào)高爐，湛鋼產(chǎn)能預(yù)計(jì)將翻一倍，超過(guò)2000萬(wàn)噸，屆時(shí)工業(yè)總產(chǎn)值超過(guò)1500億元。
10月25日，寶武集團(tuán)黨委常委、寶鋼股份總經(jīng)理戴志浩在三季度業(yè)績(jī)網(wǎng)上說(shuō)明會(huì)上透露，湛江項(xiàng)目目前尚未盈利，但經(jīng)營(yíng)結(jié)果超出年初預(yù)期，寶鋼股份將力爭(zhēng)湛江鋼鐵于2017年實(shí)現(xiàn)盈利。該節(jié)點(diǎn)較此前的盈利預(yù)期提前一年。
相比于湛江項(xiàng)目的風(fēng)生水起，防城港項(xiàng)目顯得暗淡很多。
2005年12月，為建設(shè)廣西防城港鋼鐵基地項(xiàng)目，武鋼與廣西國(guó)資委合資設(shè)立武鋼柳鋼（集團(tuán)）聯(lián)合有限責(zé)任公司，后更名為廣西鋼鐵集團(tuán)有限公司（下稱廣西鋼鐵），注冊(cè)資本440億元，武鋼持股80%，廣西國(guó)資委以廣西柳州鋼鐵集團(tuán)公司（下稱柳鋼）全部?jī)糍Y產(chǎn)出資，持股20%。
合作之初，防城港項(xiàng)目推進(jìn)尚且較為順利。但鋼鐵業(yè)寒冬隨之而來(lái)，企業(yè)陷入大面積虧損，防城港項(xiàng)目被擱置，直到2012年才獲得發(fā)改委同意開工的批復(fù)。
去年9月初，防城港項(xiàng)目再遇波折。廣西國(guó)資委宣布退出廣西鋼鐵，防城港項(xiàng)目成了武鋼的“獨(dú)角戲”。
“廣西國(guó)資委撤退，很可能因?yàn)殡p方利益分配不均，在項(xiàng)目由誰(shuí)來(lái)主導(dǎo)等問(wèn)題上沒(méi)有談攏?！敝袊?guó)聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)研究中心主任胡艷平對(duì)界面新聞?dòng)浾叻Q，異地重組很容易出現(xiàn)此類問(wèn)題，比如此前寶鋼計(jì)劃重組河北邯鋼，后來(lái)也退出了。
迄今為止，防城港項(xiàng)目進(jìn)展依然緩慢。目前僅有一條2030mm冷軋線和一條鍍鋅板生產(chǎn)線投入運(yùn)行。
胡艷平認(rèn)為，防城港項(xiàng)目被賣掉的概率很大，柳鋼接盤可能性最大。“柳鋼有這個(gè)意愿和動(dòng)力。柳鋼無(wú)論從規(guī)模還是產(chǎn)品上講，都沒(méi)有太大優(yōu)勢(shì)。雖然防城港項(xiàng)目還沒(méi)有建高爐，但軋線是建好了的，接手對(duì)柳鋼是好事”。
一位匿名鋼鐵行業(yè)資深分析人士對(duì)界面新聞?dòng)浾叻Q，無(wú)論廣西國(guó)資委出于何種考慮退出廣西鋼鐵，不能否認(rèn)防城港是高質(zhì)量的精品鋼項(xiàng)目，有很高的投資價(jià)值；再加上眼下供給側(cè)改革和“去產(chǎn)能”背景下，中央已不再允許新建鋼鐵產(chǎn)能，這個(gè)1000萬(wàn)噸級(jí)別的、由國(guó)務(wù)院親自批準(zhǔn)的高端項(xiàng)目來(lái)之不易，“廣西省必定舍不得放棄（防城港項(xiàng)目）”。
