編者按：作為2016年國(guó)企改革的重頭戲，寶鋼股份和武鋼股份的聯(lián)姻終于圓滿收官，上市18年的武鋼股份將于明天正式退出A股舞臺(tái)。沉舟側(cè)畔千帆過(guò)，病樹(shù)前頭萬(wàn)木春，相信2017年，還會(huì)有更多的國(guó)企重大重組有望瓜熟蒂落。
本報(bào)記者 楊 萌
據(jù)武鋼股份2月7日晚間公告顯示，經(jīng)上交所上市委員會(huì)審核，決定對(duì)武鋼股份予以終止上市，終止上市日期為2月14日，雖然，武鋼股份退市、證券代碼600005將成為歷史，但從另一方面來(lái)說(shuō)，武鋼股份將在這一天正式與寶鋼股份牽手，而寶武集團(tuán)的未來(lái)也將備受憧憬。
1999年，武鋼股份在上海證券交易所掛牌上市，總股本20.9億股，每股發(fā)行價(jià)4.3元。主營(yíng)業(yè)務(wù)為冷軋薄板、鍍鋅板、鍍錫板、冷軋硅鋼片的生產(chǎn)和銷售。上市近18年，武鋼股份在前期連續(xù)保持中國(guó)上市公司50強(qiáng)和綜合經(jīng)濟(jì)效益前20名的地位，成為滬深十大上市公司之一。
但2015年，受經(jīng)濟(jì)降速、產(chǎn)能過(guò)剩、經(jīng)營(yíng)不利等因素影響，武鋼股份當(dāng)年虧損超過(guò)75億元、總負(fù)債近700億元，被上市鋼企“虧損王”帽子砸中，而在供給側(cè)改革及鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大背景下，寶鋼和武鋼的合并順應(yīng)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。
武鋼股份將終止上市
寶鋼股份與武鋼股份的換股姻緣，緣起去年年中的寶武大合并。去年6月份，上述兩家上市公司同時(shí)公告確認(rèn)傳了2年之久的寶武合并消息。
2016年9月21日，武鋼股份披露，公司正在進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，初步交易方案擬為寶鋼股份向武鋼股份全體換股股東發(fā)行A股，換股吸收合并武鋼股份；寶鋼股份為合并方暨存續(xù)方，武鋼股份為被合并方暨非存續(xù)方。此次重組預(yù)計(jì)不會(huì)導(dǎo)致公司最終控制權(quán)發(fā)生變更，也不會(huì)構(gòu)成借殼上市。這意味著，武鋼股份這家國(guó)內(nèi)最早的上市公司之一，將伴隨著中國(guó)鋼鐵行業(yè)的發(fā)展變化而成為歷史。
2017年1月23日，武鋼股份以每股3.71元收盤，結(jié)束最后一個(gè)交易日，停牌至今。公告顯示，在股票終止上市后，武鋼股份股東持有的本公司股票將按照1：0.56的比例轉(zhuǎn)換為寶鋼股份股票。公司股東換得的寶鋼股份股票將于此次合并換股完成后在上交所上市，寶鋼股份將辦理相關(guān)變更登記手續(xù)，并于完成該等手續(xù)后復(fù)牌，具體上市時(shí)間及復(fù)牌時(shí)間將由寶鋼股份另行公告。
合并后的寶武股份總股數(shù)將增至221億股。寶武鋼鐵集團(tuán)持股比例為52.14%，武鋼集團(tuán)持股13.49%，另有34.37%的股份為其它外部股東所擁有。
終止上市后，武鋼股份包括下屬企業(yè)股權(quán)的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、資質(zhì)、合同及其它一切權(quán)利和義務(wù)由武漢鋼鐵有限公司承繼與履行并承擔(dān)經(jīng)營(yíng)后果。武鋼有限全部股權(quán)由寶鋼股份控制。根據(jù)合并協(xié)議，寶鋼股份全體員工的勞動(dòng)合同保持不變，武鋼股份員工的勞動(dòng)關(guān)系由武鋼有限承繼與履行。
而隨著寶鋼與武鋼整合步伐的加快，整個(gè)鋼鐵行業(yè)的兼并重組預(yù)期上升，市場(chǎng)近期又傳出鞍鋼與本鋼合并的消息。盡管鞍鋼股份曾作出了相應(yīng)澄清，稱董事會(huì)對(duì)重組一事并不知情，但仍有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這一整合有推進(jìn)的可能。
有分析人士表示，國(guó)企改革步伐正逐步加快，從鋼鐵行業(yè)的情況來(lái)看，脫貧解困、壓縮產(chǎn)能成為迫切需要，通過(guò)提高產(chǎn)業(yè)集中度、開(kāi)展兼并重組來(lái)減少惡性競(jìng)爭(zhēng)，已成為大趨勢(shì)?！皩氫?、武鋼正式合并意味著國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)深度整合大幕正式拉開(kāi)，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)也由此邁出了消除惡性競(jìng)爭(zhēng)、去產(chǎn)能促供給側(cè)改革的關(guān)鍵性一步。長(zhǎng)期來(lái)看，在雙方完成技術(shù)、產(chǎn)能與市場(chǎng)的深度整合之后，合并后新的上市主體有望將中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)在全球的競(jìng)爭(zhēng)力推升到一個(gè)全新的高度，整個(gè)鋼鐵產(chǎn)業(yè)也將由此邁出良性競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵性一步，而鋼鐵行業(yè)的供給側(cè)改革也有望借此得到實(shí)質(zhì)性推動(dòng)?！痹撊耸恐赋觥?/p>
急速擴(kuò)張難逃重組命運(yùn)
據(jù)公開(kāi)信息顯示，武鋼股份擁有當(dāng)今世界先進(jìn)水平的煉鐵、煉鋼、軋鋼等完整的鋼鐵生產(chǎn)工藝流程，鋼材產(chǎn)品共計(jì)7大類、500多個(gè)品種。主要產(chǎn)品有冷軋薄板、冷軋硅鋼、熱軋板卷、中厚板、大型材、高速線材、棒材等，商品材總生產(chǎn)能力1000萬(wàn)噸，其中80%為市場(chǎng)俏銷的各類板材。
當(dāng)時(shí)產(chǎn)能不足千萬(wàn)噸的武鋼與3000萬(wàn)噸產(chǎn)能的寶鋼相差懸殊，為了不被“找婆家”，武鋼開(kāi)始了大規(guī)模的兼并重組，2005年年初重組鄂鋼之后，武鋼在當(dāng)年年底，重組了廣西的柳鋼，接著在半年后，又兼并了云南的昆鋼。2008年，完成和柳鋼的重組后，武鋼的產(chǎn)能從900萬(wàn)噸升至近4000萬(wàn)噸。
但是大躍進(jìn)式的重組，也使武鋼走向了巨虧。2016年4月30日，當(dāng)A股上市公司2015年年報(bào)全部披露完畢時(shí)，武鋼A股“虧損王”的結(jié)果再也無(wú)法遮掩，年報(bào)顯示其凈虧損75.15億元，這也是其首次年度虧損。為了躲避重組命運(yùn)的擴(kuò)張，最終也沒(méi)有逃脫重組的命運(yùn)。
截至目前，寶鋼與武鋼的合并工作已經(jīng)進(jìn)入尾聲。除了武鋼股份的正式謝幕，2月8日晚間，寶鋼股份也同時(shí)公告，公司董事會(huì)將進(jìn)行調(diào)整，現(xiàn)任董事長(zhǎng)陳德榮、董事劉安、監(jiān)事會(huì)主席周竹平因工作需要已申請(qǐng)辭職；新提名鄒繼新、張錦剛、趙昌旭為新一屆董事會(huì)董事，張克華為新一屆獨(dú)立董事。據(jù)公開(kāi)信息，鄒繼新現(xiàn)為武鋼股份總經(jīng)理，張克華為武鋼股份獨(dú)立董事。
