原標(biāo)題：長(zhǎng)江證券評(píng)級(jí)連降三級(jí)，80后總裁致信員工：拿回失去的榮耀
澎湃新聞?dòng)浾?劉歆宇
在券商分類評(píng)級(jí)結(jié)果的大考成績(jī)單公布之后，降級(jí)至CCC級(jí)的長(zhǎng)江證券（000783）總裁劉元瑞在7月29日向全體員工發(fā)出了一封回應(yīng)信。在這封長(zhǎng)達(dá)4600字的信中，劉元瑞言辭懇切地總結(jié)了扣分降級(jí)的原因，代表經(jīng)營(yíng)班子對(duì)此次分類結(jié)果致歉，并表示將整固再出發(fā)，“愿歷經(jīng)波折，不忘初心，我們靠自已的雙手，將失去的榮耀拿回來(lái)。行正以立身，榮耀更相持?！?/p>
7月26日晚間，證監(jiān)會(huì)公布2019年證券公司分類結(jié)果，長(zhǎng)江證券獲得CCC級(jí)評(píng)級(jí)，在全行業(yè)98家券商中，僅僅領(lǐng)先于網(wǎng)信證券、華信證券、國(guó)融證券、新時(shí)代證券和九州證券這5家券商。
長(zhǎng)江證券在2018年獲評(píng)BBB級(jí)，身為上市券商，此番連降3級(jí)，掉隊(duì)至行業(yè)底部，不少長(zhǎng)江證券的現(xiàn)任甚至前任員工表示“難以接受”。
降級(jí)原因：保薦吃7張罰單，還有資管、境外子公司扣了分
劉元瑞在信中披露了這次大降級(jí)的扣分原因，分別來(lái)自保薦業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)等方面。
“公司雖拼盡全力嚴(yán)防死守，但長(zhǎng)江保薦卻給公司帶來(lái)了史無(wú)前例的7張罰單，印象中，這應(yīng)當(dāng)可以載入中國(guó)證券史冊(cè)。僅項(xiàng)目盡調(diào)、核查不充分就被處罰4次；還有內(nèi)控體系不健全，未嚴(yán)格實(shí)施前中后臺(tái)業(yè)務(wù)隔離；合規(guī)人員配備不足等等，這些問(wèn)題基本反映了長(zhǎng)江保薦在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)重業(yè)務(wù)輕管理的經(jīng)營(yíng)方式。現(xiàn)實(shí)再一次用慘痛的教訓(xùn)告訴我們，缺乏規(guī)范管理的發(fā)展是水中花、鏡中月。”
“長(zhǎng)江資管因集合產(chǎn)品規(guī)模壓降及風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題扣分。2018年長(zhǎng)江資管就因股票質(zhì)押產(chǎn)品違約問(wèn)題被扣分，盡管去年以來(lái)，公司安排專班壓降產(chǎn)品規(guī)模，及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)，全力保障風(fēng)險(xiǎn)不擴(kuò)大、不外溢，取得了良好的效果，但2019年分類評(píng)價(jià)對(duì)資管產(chǎn)品規(guī)模的關(guān)注，體現(xiàn)了對(duì)于資管新規(guī)下，資管業(yè)務(wù)嚴(yán)格過(guò)渡期管理的監(jiān)管決心?！?/p>
“長(zhǎng)證國(guó)際因業(yè)務(wù)不審慎形成風(fēng)險(xiǎn)敞口等問(wèn)題扣分。受到兩地法律及經(jīng)營(yíng)理念的影響，香港公司對(duì)境內(nèi)券商來(lái)講，一直是比較獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)主體，公司也不例外。但是近年來(lái)，國(guó)家加快資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，強(qiáng)化香港公司管理是證券公司規(guī)范有序發(fā)展境外業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。2018年9月證監(jiān)會(huì)就發(fā)布《證券公司和證券投資基金管理公司境外設(shè)立、收購(gòu)、參股經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)管理辦法》，從根本上扭轉(zhuǎn)行業(yè)對(duì)境外子公司的管理理念。2019年分類評(píng)價(jià)對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)的加分與扣分，體現(xiàn)了對(duì)加快國(guó)際化布局和管理的監(jiān)管要求。”
評(píng)級(jí)下調(diào)沖擊無(wú)法避免，但“不必過(guò)于擔(dān)心”
盡管證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，券商分類評(píng)級(jí)結(jié)果主要供證券監(jiān)管部門使用，不代表對(duì)券商資信的分級(jí)，但是，分類評(píng)級(jí)事實(shí)上對(duì)證券公司業(yè)務(wù)開(kāi)展有著深遠(yuǎn)影響。
一方面，評(píng)級(jí)會(huì)影響投資者保護(hù)基金的繳納比例，評(píng)級(jí)越低繳納越多。另一方面，在風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提準(zhǔn)備方面，評(píng)級(jí)越低的券商風(fēng)險(xiǎn)資本要求越高，對(duì)資本金的占用比例更高，自營(yíng)、兩融等重資本業(yè)務(wù)的開(kāi)展會(huì)受影響。
“評(píng)為CCC級(jí)，很多業(yè)務(wù)就沒(méi)法做了?！币晃婚L(zhǎng)江證券內(nèi)部人士稱。
舉例來(lái)說(shuō)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定，證券公司開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)，分為一級(jí)交易商和二級(jí)交易商，分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)與券商的年度分類評(píng)級(jí)掛鉤，最近一年分類評(píng)級(jí)在A類AA級(jí)以上的證券公司，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，可以成為一級(jí)交易商；最近一年分類評(píng)級(jí)在A類A級(jí)以上的證券公司，經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案，可以成為二級(jí)交易商。
也就是說(shuō)，非A類券商根本無(wú)法開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)。
不過(guò)，劉元瑞在信中安慰員工稱，對(duì)于此次分類評(píng)級(jí)的沖擊“不必過(guò)于擔(dān)心”。
他說(shuō)：“不可否認(rèn)，分類評(píng)級(jí)對(duì)于大家展業(yè)會(huì)有明顯沖擊，但對(duì)經(jīng)營(yíng)的影響總體可控、增量沖擊有限，大家不必過(guò)于擔(dān)心?！疚磥?lái)一年新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品、新設(shè)網(wǎng)點(diǎn)、再融資等方面預(yù)計(jì)也將會(huì)受限，但公司的戰(zhàn)略調(diào)整使得業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)更多依賴的是核心主業(yè)。”
總裁交接不到兩年，公司評(píng)級(jí)兩連降
長(zhǎng)江證券的總部位于湖北省武漢市，2007年登陸深圳證券交易所，為國(guó)內(nèi)第六家上市券商。
2017年12月29日，長(zhǎng)江證券發(fā)布公告宣布，審議通過(guò)聘任劉元瑞為新任總裁。彼時(shí)，劉元瑞年僅35歲，作為80后出任上市券商總裁一職，在券商行業(yè)十分罕見(jiàn)。
劉元瑞出身研究所，作為鋼鐵行業(yè)分析師，他曾在2017年新財(cái)富最佳分析師評(píng)比中奪得“白金分析師”的稱號(hào)，這意味著，在2011年至2017年間，他已經(jīng)連續(xù)7年得到鋼鐵行業(yè)分析師第一名。
不過(guò)，在2017年評(píng)級(jí)還是A級(jí)的長(zhǎng)江證券，2018年就降級(jí)到了BBB級(jí)，2019年的評(píng)級(jí)繼續(xù)下滑至CCC級(jí)。面對(duì)接連降級(jí)，劉元瑞以“態(tài)度”“自省”“本質(zhì)”“道路”“信念”幾個(gè)方面入手，詳細(xì)介紹了長(zhǎng)江證券不足之處和應(yīng)對(duì)舉措。劉元瑞也在信中透露，在8月份的中期董事會(huì)上，經(jīng)營(yíng)層將就此事做全面詳細(xì)的分析與回報(bào)，并接受董事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)層的任何安排。
值得一提的是，白金分析師劉元瑞的這封信寫得頗具文采。
“彼時(shí)愈是心無(wú)旁騖地團(tuán)結(jié)踐行的人，此時(shí)的心境必然愈是沉痛?！?/p>
“從惡如崩，從善如登，信任的修復(fù)，形象的重塑，絕非一日之功，需要全體同仁一言一行的積累，一絲一線的縫補(bǔ)?！?/p>
“際遇，對(duì)于中小者向來(lái)比較苛刻，有些注定走得很慢，走得很難。很多看似公平的竟?fàn)?，十有八九已在起點(diǎn)定下了結(jié)局?，F(xiàn)象紛繁，本質(zhì)如出一轍，評(píng)級(jí)或只是一道縮影。金融這份事業(yè)，始終是資本稟賦的比拼，長(zhǎng)久又離不開(kāi)積淀與底蘊(yùn)?！?/p>
“困頓中，應(yīng)愈見(jiàn)專注，動(dòng)蕩下，守內(nèi)生而厚積薄發(fā)?！?/p>
在信的結(jié)尾，劉元瑞寫道：“愿歷經(jīng)波折，不忘初心，我們靠自已的雙手，將失去的榮耀拿回來(lái)。行正以立身，榮耀更相持。這個(gè)時(shí)代，終將屬于那些務(wù)實(shí)勞作、恪守本職的公司。長(zhǎng)江證券，我們，將成為這樣的一家公司?！?/p>
